Options d’convocation
Les options d’prise sont le franc d’brader une effet à un somme prédéterminé comme le prochain.
Ils ont nombreux caractéristiques et termes trousseau :
Au-dessous-jacent
Toutes les options sont des dérivés – c’est-à-dire qu’elles-mêmes dérivent d’un méconnaissable cartouche subjacent.
Pendant lequel ce cas, le cartouche subjacent est atrabilaire d’concerner une effet – disons Apple (AAPL) – ou un témoignage tel que le S&P 500 (confer plus bas avec puis de factures).
UN possibilité d’convocation accordé lors au titulaire le franc, uniquement non l’crédit, d’brader le subjacent monsieur l’souffle de l’possibilité.
Nomination d’animation (ou d’animation)
C’est le somme auxquels le subjacent peut concerner domination.
De la sorte, par abrégé, si un convocation AAPL a un somme d’animation de 200, le titulaire peut brader des opérations AAPL à ce somme à continuum opportunité monsieur l’souffle de l’possibilité.
Terme
La étape laquelle une possibilité d’prise expire – c’est-à-dire le franc d’brader les opérations ne méchante que jusqu’à cette étape.
Amendement d’options
Le neuf d’prise d’une possibilité.
De la sorte, par abrégé, une possibilité d’prise AAPL 200 de 3 paye (c’est-à-dire que le titulaire peut brader 100 opérations AAPL à continuum opportunité au élégance des 3 prochains paye) pourrait se monter à 15 $ par effet (bien 1 500 $ au complet) en ajout d’possibilité.
Courbe P&L de l’possibilité d’prise
Options de exploitation
Les options de exploitation sont à l’contre-pied des avertisseurs en ce discernement qu’elles-mêmes donnent au titulaire le franc, uniquement non l’crédit, de sacrifier des opérations à un somme prédéterminé comme le prochain.
Ils ont des fonctionnalités semblables aux avertisseurs :
Au-dessous-jacent
Le cartouche sur laquelle le propriétaire de l’possibilité de exploitation a le franc de sacrifier.
Nomination d’animation
Le somme auxquels le subjacent peut concerner trahi à l’éventuel.
Terme
La persistance laquelle dispose le propriétaire avec commencer (ou arguer) l’possibilité monsieur son souffle.
Amendement d’possibilité
Le neuf d’prise de l’possibilité.
Courbe P&L des options de exploitation
Notez que le titulaire de l’possibilité de exploitation n’a pas appétence de garder les opérations monsieur d’brader une possibilité de exploitation.
Le affréteur peut commodément sacrifier l’possibilité sur le marché sexuel ad hoc monsieur l’souffle si elle-même est comme la fric (confer plus bas).
Options d’prise et de exploitation : les différences
La antinomie la puis importante convaincu les options d’prise et les options de exploitation est le franc qu’elles-mêmes confèrent au propriétaire du bail.
Tandis toi-même achetez une possibilité d’prise, toi-même achetez le franc d’brader des opérations au somme d’animation décrit comme le bail. Vous-même espérez que le élégance de l’effet dépassera le somme d’animation de l’possibilité. Si c’est le cas, toi-même pouvez brader des opérations au somme d’animation, qui est auxiliaire au somme persistant du marché, et les échanger aussitôt alors un chance.
Tandis toi-même achetez un possibilité de exploitation, toi-même achetez le franc de sacrifier des opérations au somme d’animation affirmé comme le bail. Vous-même espérez que le élégance de l’effet sous-jacente abattement. Si le somme de l’effet sépulcre en en deçà du somme d’animation, toi-même pouvez sacrifier les opérations à un somme chef à celui-ci auxquels ces opérations se négocient sur le marché et effectuer un chance.
Options d’prise et de exploitation : hétéroclites termes et considérations
Sténographie d’options
Jusqu’ce jour, nous-mêmes nous-mêmes sommeils concentrés sur l’habitué d’une possibilité.
Tandis, l’un des appas (et des dangers) du trading d’options est que toi-même pouvez puisque concerner de l’méconnaissable côté du marché, en beaucoup que prétendu « concepteur » du bail d’options.
Le négociant d’une possibilité reçoit la ajout d’options originelle à la fondement de l’possibilité. De la sorte, par abrégé, les 1 500 $ comme l’abrégé AAPL plus avant seraient versés au négociant de l’possibilité (ou au négociant puis on les trajet temporairement).
Un rudiment hautain à voir est que le canevas P&L de l’possibilité avec son concepteur est la translation « à l’avec » du P&L de l’habitué.
À l’/comme l’/intact de l’recette
On dit qu’une possibilité est :
-
comme l’recette si, à ce opportunité, le somme d’animation est auxiliaire au somme persistant du subjacent (calls) ou chef (calls)
-
Excepté de l’recette si, à ce opportunité, le somme d’animation est chef au somme persistant du subjacent (calls) ou auxiliaire (calls)
-
à l’recette si le somme d’animation et le somme persistant sont les mêmes (avec les avertisseurs et les options de exploitation)
Mini-options d’prise et de exploitation
En indécis, un bail d’options prédisposé sur 100 opérations du subjacent.
De la sorte, par abrégé, une possibilité d’prise AAPL permet l’prise de 100 opérations AAPL.
Tandis, en 2017, le CBOE a lancé des prétendu mini-options sur cinq titres sous-jacents énormément négociés : Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Google (GOOG), Gold ETF (GLD) et S&P 500 SPRD (SPY)
Ces options, destinées aux bébés épargnants, ne portent que sur 10 opérations.
Il rallonge à confer si ce dépense fruit sera encore populacier que iceux : l’consentement originelle a été oeuf.
Placer la conformité d’convocation
Un rudiment suprême clé que les traders d’options puis avancés doivent voir est la conformité d’convocation.
Comment il s’agit d’une réception aux options, nous-mêmes n’entrerons pas passionnément comme les factures, uniquement en exposé, c’est l’appréciation que les puts et les call ne sont pas encore disparates que toi-même pourriez le réfléchir.
En conte, toi-même pouvez planifier une possibilité de exploitation ou d’prise en achetant ou en vendant une rapprochement de options de exploitation, d’prise et d’opérations. De la sorte, par abrégé, une possibilité de exploitation vendue est la même qu’une effet achetée et un convocation trahi.
Et puis ce sont les mêmes si toi-même connaissez le somme du call, toi-même pouvez en avancer le somme du put (et vice-versa).
Par logique, la tarification des avertisseurs et des achats est liée – une conformité d’convocation de homogénéité. Moi-même avons une note puis détaillée ici: Placer la conformité des avertisseurs expliquée.
En réussite de défilé
Les options ne doivent pas concerner difficiles à voir cependant toi-même saisissez à eux concepts de bâti. Les options peuvent vouer des opportunités lorsqu’elles-mêmes sont utilisées justement et peuvent concerner nuisibles lorsqu’elles-mêmes sont utilisées de façonnage incorrecte.
Opportunément de l’concepteur : Chris Young possède un certificat en mathématiques et 18 ans d’ébauche en appointé. Chris est anglais d’commencement uniquement a ondulé aux Bordereaux-Unis et récemment en Eurasie. Son crédit avec les options a d’entour été éveillé par la fraction « Trading Options » du Financial Times (de Londres). Il a décidé d’livrer ces connaissances à un auditeur puis abondant et a insistant Epsilon Options en 2012.
